Chute des places financières mondiales

Le chute générale

un nouveau lundi noir

Bourses européennes indices vedettes:

DAX : -3.48%

CAC 40: -4.48%

FTSE:  -5.33%

SMI: -5.38%

MIB 3: -6.06%

Japon: Nikkei 225 7280.15(c) -3.81% 7454.28

La bourse de New York est encore ouverte mais semblée suivre la pente asiatique et européenne
Pas encore côturées:
DOW JONES 6814.35 -3.52% 7056.48
Nasdaq Comp 1331.00 -3.40% 1356.13

Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a plongé de 777,68 points à 1O.365,45 points. En termes de points, la plus forte chute de son histoire (684,81 points) avait auparavant été enregistrée le 17 septembre 2001, jour de la reprise des échanges après les attentats terroristes du 11 septembre.

L’indice Nasdaq, à dominante technologique, a cédé 199,61 points à 1.983,73 et l’indice élargi Standard & Poor’s 500 8,81% (soit 106,85 points), à 1.106,55 points, selon les chiffres définitifs de clôture.

Déjà déprimée en début de séance, Wall Street s’est enfoncée après le rejet inattendu par la Chambre des représentants du plan de sauvetage des banques qui devait permettre de retrouver un peu de stabilité sur les marchés.

Par 228 voix contre et 205 pour, les représentants ont refusé au secrétaire au Trésor Henry Paulson les moyens qu’il demandait. Près de deux républicains sur trois ont rejeté son plan.

“C’est un mauvais signal envoyé au marché, qui voit le Congrès incapable d’adopter un plan”, a estimé Lindsey Piegza, de FTN Financial.

“Cela montre à quel point le marché comptait sur ce plan”, a-t-elle ajouté, craignant qu’un projet adopté dans plusieurs jours n’arrive “trop tard”.

“Si le projet est effectivement moribond (…) alors le relais sera passé rapidement à la Fed (la banque centrale américaine, ndlr) et aux autres banques centrales pour gérer la crise, ce qui resserrerait davantage les conditions de crédit”, a prévenu Brian Bethune, chef économiste à Global Insight.

Et accentuant davantage le sentiment d’urgence, “chaque jour qui passe apporte la chute d’une institution financière” aux Etats-Unis, a souligné Mme Piegza.

Après la faillite de Washington Mutual vendredi, les autorités ont organisé le rachat des activités bancaires de Wachovia par sa rivale Citigroup.

Les économistes du Credit Suisse excluent une récession en Suisse en 2009. Les turbulences actuelles reflètent une crise des marchés financiers, mais pas de l’économie mondiale réelle. La Suisse n’échappera toutefois pas aux effets du ralentissement de la croissance internationale, selon les prévisions du Credit Suisse publiées mardi.

«C’est vrai, tout s’est compliqué du fait des élections américaines à venir, lors desquelles les citoyens ne doivent pas seulement élire un président, mais également renouveler leurs représentants à Washington, confie ce Suisse, résidant à New York depuis des années. Nombre de parlementaires n’ont, dès lors, pas voulu se distancier de leur électorat, très hostile à ce cadeau royal, offert par George W. Bush à un système financier criminel.»

En début de séance mardi, le SMI a chuté à un nouveau plus bas intraday de l’année, avant de se reprendre nettement et de bien contenir ses pertes. Les bourses européennes avaient anticipé l’échec du plan de sauvetage américain, selon un courtier. Les poids lourds défensifs soutiennent le SMI.

Hier, le Dow Jones a affiché en points son plus gros recul historique. En pourcent, c’est le plus gros recul depuis le crash de 1987. Pour le moment, on ne sait pas très bien ce qui va se passer: le gouvernement US a indiqué travailler à de nouvelles solutions. De nouvelles propositions pourraient soutenir les marchés.

A 9h40, le SMI reculait de 0,62% ou 40,24 à 6459,89 points, avec un nouveau plus bas de l’année à 6343,43 points. Le SLI cédait 1,13% à 947,92 points et le SPI 0,80% à 5401,99 points.

Les financières souffraient naturellement le plus des mauvaises nouvelles en provenance des USA. UBS perdait 3,6% à 17,50 CHF, restant encore loin de son plus bas historique de 15,18 CHF de mi-septembre. CS perdait 1,95 à 47,30 CHF et Julius Bär 6,1% à 51,50 CHF.

Les assurances étaient aussi sous pression: Swiss Re reculait de 1,9% à 58,05 CHF, ZFS de 1,0% à 297,75 CHF, Swiss Life de 1,9% à 158,05 CHF et Bâloise de 1,0% à 73,75 CHF.

Petroplus reculait de 4,1% à 41,72 CHF sur le SLI, réagissant à la forte baisse du prix du brut. Kühne + Nagel (-3,8% à 70,10 CHF) était la seule autre valeur du SMI/SLI en baisse de plus de 3%.

ABB (-1,1% à 20,20 CHF) était quelque peu soutenue par une recommandation d’achat de la Société Générale. Adecco montait de 0,2% à 48,10 CHF: Citigroup a réduit l’objectif de cours à 49 de 50 CHF, voyant encore un potentiel minime de hausse.

Parmi les autres rares gagnants, on trouvait surtout les trois poids lourds Nestlé (+0,1% à 46,56 CHF), Novartis (+0,4% à 57,90 CHF) et Roche (+0,1% à 169,70 CHF). Ces titres jouent leur rôle de valeur-refuge, selon les courtiers.

La rumeur de rachat de Hershey par Nestlé s’est un peu calmée. Pour Novartis, l’élargissement de l’homologation d’Aclasta au traitement de l’ostéoporose chez l’homme est sans grande importance pour le cours de l’action.

Les nouvelles en provenance d’entreprises sont rares ce mardi. Sur le marché élargi, Kuoni a annoncé le rachat d’Australian Tours Management (chiffre d’affaires 21 mio CHF): l’action perdait tout de même 1,7%.

Crealogix perdait 0,7% après ses chiffres annuels. La perte et l’EBIT négatif avaient fait l’objet d’un avertissement à mi-août, si bien qu’il n’y a pas eu de surprise. Crealogix prévoit de retrouver les chiffres noirs en 2008/09.

Austriamicrosystems (-13,1%), Elma (-11,6%) et les pharma Bioxell (-11,6%) et Santhera (-10,2%) chutaient de plus de 10%.

A l’inverse, Gurit (+2,1%) et Dätwyler (+1,3%) gagnaient du terrain.

L’indice Nikkei 225, moyenne non pondérée des 225 principales valeurs, a chuté en clôture de 322,65 points (-2,23%) à 14′130,17 points.

L’indice élargi Topix de tous les titres du premier tableau a pour sa part terminé en recul de 34,04 points (-2,41%) à 1375,80 points.

 Le dollar poursuivait sa baisse jeudi matin sur les marchés des changes, après un rebond mercredi, en raison du prix du pétrole et de la perspective de plus en plus éloignée de voir la Réserve fédérale relever son taux d’intérêt cette année.

Vers 06H00 GMT (08H00 HEC), un euro valait 1,5567 dollar contre 1,5532 mercredi soir vers 21H00 GMT.

Le dollar est retombé après son léger mieux de la veille après une nouvelle hausse des prix du pétrole mercredi soir à New York. Un porte-parole de la Maison Blanche avait laissé peu d’espoirs d’une conséquence quelconque sur les prix de l’or noir de la rencontre producteurs-consommateurs prévue dimanche en Arabie saoudite.

Les traders achètent du pétrole, dont les prix sont fixés en dollars, comme refuge lorsque cette devise faiblit.

Le dollar a aussi eu à subir les pertes de Wall Street, où les investisseurs ont aussi tenu compte de la remontée des prix du pétrole et des problèmes financiers d’un grand groupe bancaire régional.

Cette nouvelles peu réjouissantes de leur point de vue ont contraint les investisseurs à revoir leurs attentes d’une hausse des taux d’intérêt aux USA malgré un redémarrage de l’inflation.

“Les cambistes croient de moins en moins à une hausse des taux par la Fed le 5 août prochain les paris sur la question sont à 40% de chances contre 70% il y a une semaine”, a relevé le stratégiste de NAB Capital John Kyriakopoulos.

Mais en même temps, les cambistes retiennent de plus en plus l’hypothèse d’une hausse des taux européens le mois prochain. Surtout après les déclarations du chef économiste de la Berd, M. Juergen Stark, qui a qualifié “d’inacceptable” le niveau de 3,7 % atteint par l’inflation dans l’euro zone. Déclaration toutefois tempérée par d’autres opinions exprimées par des responsables de la Berd excluant la possibilité de hausse des taux successives par la Berd. De toutes les façons, selon M. Kyriakopoulos, la hausse éventuelle de juillet “n’aura vraisemblablement pas d’impact sur la valeur à la hausse de l’euro”.

Les cambistes attendaient nerveusement les résultats des banques régionales américaines pour voir les conséquences sur ces derniers des créances douteuses liées aux subprime.

La monnaie britannique baissait face à l’euro, à 79,43 pence pour un euro contre 79,30 mercredi soir, mais refaisait le terrain perdu la veille face au billet vert, à 1,9598 dollar pour une livre, contre 1,9585 mercredi soir.

La devise helvétique était en baisse face à l’euro, à 1,6102 franc suisse pour un euro, mais en hausse face à la monnaie américaine, à 1,0344 franc pour un dollar.

.       Cours de jeudi  Cours de mercredi   .       06H00 GMT       21H00 GMT

EUR/USD 1,5567          1,5532

EUR/JPY 167,55          167,54

EUR/CHF 1,6102          1,6091

EUR/GBP 0,7943          0,7930

USD/JPY 107,63          107,86

USD/CHF 1,0344          1,0357

GBP/USD 1,9598          1,9585

awp/fah